نام کتاب: Interest Rate Derivatives – Valuation, Calibration And Sensitivity Analysis
نویسنده: Ingo Beyna
ویرایش: ۲۰۱۳
سال انتشار: ۲۰۱۳
کد ISBN کتاب: ۳۶۴۲۳۴۹۲۴۲, ۹۷۸۳۶۴۲۳۴۹۲۴۹,
فرمت: PDF
تعداد صفحه: ۲۲۸
حجم کتاب: ۳ مگابایت
کیفیت کتاب: OCR
انتشارات: Springer
Description About Book Interest Rate Derivatives – Valuation, Calibration And Sensitivity Analysis From Amazon
The class of interest rate models introduced by O. Cheyette in 1994 is a subclass of the general HJM framework with a time dependent volatility parameterization. This book addresses the above mentioned class of interest rate models and concentrates on the calibration, valuation and sensitivity analysis in multifactor models. It derives analytical pricing formulas for bonds and caplets and applies several numerical valuation techniques in the class of Cheyette model, i.e. Monte Carlo simulation, characteristic functions and PDE valuation based on sparse grids. Finally it focuses on the sensitivity analysis of Cheyette models and derives Model- and Market Greeks. To the best of our knowledge, this sensitivity analysis of interest rate derivatives in the class of Cheyette models is unique in the literature. Up to now the valuation of interest rate derivatives using PDEs has been restricted to 3 dimensions only, since the computational effort was too great. The author picks up the sparse grid technique, adjusts it slightly and can solve high-dimensional PDEs (four dimensions plus time) accurately in reasonable time. Many topics investigated in this book are new areas of research and make a significant contribution to the scientific community of financial engineers. They also represent a valuable development for practitioners.
Table of Contents
Cover
Interest Rate Derivatives – Valuation, Calibration and Sensitivity Analysis
ISBN 9783642349249 ISBN 9783642349256
Foreword
Preface
Acknowledgment
Contents
Literature Review
The Cheyette Model Class
۲٫۱ The Heath-Jarrow-Morton Framework
۲٫۲ Derivation of the Cheyette Model Class
۲٫۳ Particular Models in the Cheyette Model Class
۲٫۳٫۱ Ho-Lee Model
۲٫۳٫۲ Hull-White Model
۲٫۳٫۳ The Three Factor Exponential Model
۲٫۴ Remarks on the Cheyette Model Class
Analytical Pricing Formulas
۳٫۱ Bonds 3.1.1 Multifactor Cheyette Model
۳٫۱٫۲ One-Factor Cheyette Model
۳٫۱٫۳ The Three Factor Exponential Model
۳٫۲ Caplets/Floorlets
۳٫۲٫۱ The Three Factor Exponential Model
۳٫۳ Swaptions
Calibration
۴٫۱ Literature Review
۴٫۲ The Calibration Problem 4.2.1 Formulation
۴٫۲٫۲ Constraints
۴٫۲٫۳ Characterization of the Optimization Space
۴٫۲٫۴ کیفیت کتاب Check
۴٫۳ Optimization Methods
۴٫۳٫۱ Newton Algorithm
۴٫۳٫۲ Powell Algorithm
۴٫۳٫۳ Downhill Simplex Algorithm
۴٫۳٫۴ Simulated Annealing
۴٫۳٫۵ Genetic Optimization
۴٫۴ Numerical Results
Monte Carlo Methods
۵٫۱ Literature Review
۵٫۲ Simulations in the Cheyette Model Class
۵٫۳ Quasi-Monte Carlo Simulation
۵٫۴ Pricing Bonds and European Options 5.4.1 Pricing Under the Forward Measure
۵٫۴٫۲ Distribution of the State Variables
۵٫۴٫۳ Covariance
۵٫۴٫۴ Numerical Results
۵٫۵ Pricing Bermudan Swaptions
۵٫۵٫۱ Problem Formulation
۵٫۵٫۲ Random Tree Methods
۵٫۵٫۳ Numerical Results
۵٫۶ Snowballs
۵٫۶٫۱ Numerical Results
Characteristic Function Method
۶٫۱ Literature Review
۶٫۲ Affin Diffusion Setup 6.2.1 Fundamentals
۶٫۲٫۲ Classifcation of the Cheyette Model Class
۶٫۳ Characteristic Functions 6.3.1 Fundamentals
۶٫۳٫۲ Characteristic Functions in the Affin Diffusion Setup
۶٫۳٫۳ Characteristic Functions in the Cheyette Model Class
۶٫۴ Pricing with Characteristic Functions 6.4.1 Fundamentals
۶٫۴٫۲ Caplets
۶٫۴٫۳ Numerical Results
۶٫۵ Numerical Analysis
PDE Valuation
۷٫۱ Literature Review
۷٫۲ Derivation of the Valuation PDE
۷٫۲٫۱ Some Specifi Examples
۷٫۳ Boundary Conditions
۷٫۳٫۱ Terminal Condition
۷٫۳٫۲ Spatial Domain
۷٫۴ Remarks on the Valuation PDE
۷٫۵ Numerical Method for PDE Valuation
۷٫۵٫۱ Finite Difference with PSOR
۷٫۵٫۲ Sparse Grid Implementation
۷٫۶ Numerical Results
۷٫۶٫۱ Bonds
۷٫۶٫۲ Caplets
۷٫۶٫۳ European Swaptions
۷٫۶٫۴ Bermudan Swaptions
Comparison of Valuation Techniques for Interest Rate Derivatives
۸٫۱ Plain Vanillas 8.1.1 Bonds
۸٫۱٫۲ Caplets
۸٫۱٫۳ European Swaptions
۸٫۲ Exotics 8.2.1 Bermudan Swaptions
۸٫۲٫۲ Snowballs
Greeks
۹٫۱ Literature Review
۹٫۲ Bonds
۹٫۲٫۱ Model-Greeks
۹٫۲٫۲ Market-Greeks
۹٫۳ Caplets
۹٫۳٫۱ Model-Greeks
۹٫۳٫۲ Market-Greeks
۹٫۳٫۳ Stability of Greeks
۹٫۴ Swaptions 9.4.1 European Swaptions
۹٫۴٫۲ Bermudan Swaptions
Conclusion
Additional Calculus in the Class of Cheyette Models
Mathematical Tools
Market Data
References
Index
درباره کتاب Interest Rate Derivatives – Valuation, Calibration And Sensitivity Analysis ترجمه شده از گوگل
کلاس مدل های نرخ بهره که توسط O. Cheyette در سال ۱۹۹۴ معرفی شد ، زیرگروهی از چارچوب HJM عمومی با پارامترهای نوسانات وابسته به زمان است. این کتاب به کلاسهای فوق الذکر با نرخ بهره پرداخته و بر روی کالیبراسیون ، ارزیابی و تحلیل حساسیت در مدلهای چند عاملی متمرکز شده است. این فرمول تحلیلی قیمت گذاری برای اوراق قرضه و کپلت استخراج می شود و چندین روش ارزیابی عددی را در کلاس مدل Cheyette اعمال می کند ، به عنوان مثال شبیه سازی مونت کارلو ، توابع مشخصه و ارزیابی PDE بر اساس شبکه های پراکنده. سرانجام آن را بر روی تجزیه و تحلیل حساسیت مدل های Cheyette متمرکز کرده و یونانیان مدل و بازار را استخراج می کند. از نظر دانش ما ، این تحلیل حساسیت از مشتقات نرخ بهره در کلاس مدل های Cheyette در ادبیات بی نظیر است. تاکنون ارزیابی از مشتقات نرخ بهره با استفاده از PDE فقط به ۳ بعد محدود شده است ، زیرا تلاش محاسباتی بسیار زیاد بود. نویسندهروش شبکه پراکنده را برداشته ، کمی تنظیم کرده و می تواند PDE های با ابعاد بالا (چهار بعد به علاوه زمان) را در زمان مناسب با دقت حل کند. بسیاری از مباحث بررسی شده در این کتاب زمینه های جدید تحقیق هستند و سهم قابل توجهی در جامعه علمی مهندسان مالی دارند. آنها همچنین نشان دهنده یک پیشرفت ارزشمند برای پزشکان است.
فهرست مطالب
پوشش دادن
مشتقات نرخ بهره – ارزیابی ، کالیبراسیون و تحلیل حساسیت
شابک ۹۷۸۳۶۴۲۳۴۹۲۴۹ شابک ۹۷۸۳۶۴۲۳۴۹۲۵۶
پیش گفتار
مقدمه
تصدیق
فهرست
بررسی ادبیات
کلاس مدل Cheyette
۲٫۱ چارچوب هیت-جارو-مورتون
۲٫۲ مشتق از کلاس مدل Cheyette
۲٫۳ مدلهای خاص در کلاس مدل Cheyette
۲٫۳٫۱ مدل هو لی
۲٫۳٫۲ مدل پوسته سفید
۲٫۳٫۳ مدل نمایی سه عامل
۲٫۴ اظهارات مربوط به کلاس مدل Cheyette
فرمول های قیمت گذاری تحلیلی
۳٫۱ پیوندها ۳٫۱٫۱ مدل چند عاملی Cheyette
۳٫۱٫۲ مدل Cheyette یک عاملی
۳٫۱٫۳ مدل نمایی سه عامل
۳٫۲ کاپلت / گلدان
۳٫۲٫۱ مدل نمایی سه عامل
۳٫۳ مبادله
تنظیم
۴٫۱ بررسی ادبیات
۴٫۲ مسئله کالیبراسیون ۴٫۲٫۱ فرمول بندی
۴٫۲٫۲ محدودیت ها
۴٫۲٫۳ خصوصیات فضای بهینه سازی
۴٫۲٫۴ بررسی کیفیت کتاب
۴٫۳ روش های بهینه سازی
۴٫۳٫۱ الگوریتم نیوتن
۴٫۳٫۲ الگوریتم پاول
۴٫۳٫۳ الگوریتم Downhill Simplex
۴٫۳٫۴ بازپخت شبیه سازی شده
۴٫۳٫۵ بهینه سازی ژنتیکی
۴٫۴ نتایج عددی
روشهای مونت کارلو
۵٫۱ بررسی ادبیات
۵٫۲ شبیه سازی در کلاس مدل Cheyette
۵٫۳ شبیه سازی شبه مونت کارلو
۵٫۴ اوراق قرضه قیمت گذاری و گزینه های اروپایی ۵٫۴٫۱ قیمت گذاری تحت اندازه گیری پیش رو
۵٫۴٫۲ توزیع متغیرهای حالت
۵٫۴٫۳ کوواریانس
۵٫۴٫۴ نتایج عددی
۵٫۵ قیمت گذاری مبادلات برمودان
۵٫۵٫۱ فرمول بندی مسئله
۵٫۵٫۲ روش های درخت تصادفی
۵٫۵٫۳ نتایج عددی
۵٫۶ گلوله های برفی
۵٫۶٫۱ نتایج عددی
روش عملکرد مشخصه
۶٫۱ بررسی ادبیات
۶٫۲ تنظیم Affin Diffusion 6.2.1 اصول
۶٫۲٫۲ طبقه بندی طبقه مدل Cheyette
۶٫۳ توابع مشخصه ۶٫۳٫۱ مبانی
۶٫۳٫۲ توابع مشخصه در تنظیمات انتشار Affin
۶٫۳٫۳ توابع مشخصه در کلاس مدل Cheyette
۶٫۴ قیمت گذاری با توابع مشخص ۶٫۴٫۱ اصول
۶٫۴٫۲ کاپلت
۶٫۴٫۳ نتایج عددی
۶٫۵ تجزیه و تحلیل عددی
ارزیابی PDE
۷٫۱ بررسی ادبیات
۷٫۲ استخراج PDE ارزیابی
۷٫۲٫۱ برخی از نمونه های مشخص
۷٫۳ شرایط مرزی
۷٫۳٫۱ شرایط ترمینال
۷٫۳٫۲ دامنه فضایی
۷٫۴ اظهارات مربوط به ارزیابی PDE
۷٫۵ روش عددی برای ارزیابی PDE
۷٫۵٫۱ تفاوت محدود با PSOR
۷٫۵٫۲ اجرای شبکه پراکنده
۷٫۶ نتایج عددی
۷٫۶٫۱ اوراق قرضه
۷٫۶٫۲ کاپلت
۷٫۶٫۳ مبادلات اروپا
۷٫۶٫۴ مبادلات برمودان
مقایسه تکنیک های ارزیابی برای مشتقات نرخ بهره
۸٫۱ پیوند وانیل ساده ۸٫۱٫۱
۸٫۱٫۲ کاپلت
۸٫۱٫۳ مبادلات اروپا
۸٫۲ Exotic 8.2.1 مبادلات برمودان
۸٫۲٫۲ گلوله های برفی
یونانی ها
۹٫۱ بررسی ادبیات
۹٫۲ اوراق قرضه
۹٫۲٫۱ یونانیان مدل
۹٫۲٫۲ – یونانیان بازار
۹٫۳ کاپلت
۹٫۳٫۱ مدل-یونانی ها
۹٫۳٫۲ یونانیان بازار
۹٫۳٫۳ ثبات یونانیان
۹٫۴ مبادله ۹٫۴٫۱ مبادله اروپا
۹٫۴٫۲ مبادلات برمودان
نتیجه
حساب اضافی در کلاس مدل های Cheyette
ابزارهای ریاضی
داده های بازار
منابع
فهرست مطالب
[box type=”info”]
جهت دسترسی به توضیحات این کتاب در Amazon اینجا کلیک کنید.
در صورت خراب بودن لینک کتاب، در قسمت نظرات همین مطلب گزارش دهید.
با خرید اشتراک، بدون محدودیت، کتاب دانلود کن!
